经管类
书名:逻辑重述——家族财富管理整体解决方案 一月人气:108
作者:张钧 张晓初 赖逸凡 胡弯 梁嘉颖 著 一周人气:2
定价:68.00 元 总数人气:492
ISBN号:978-7-218-14536-5 阅读点数:
出版日期:2020.10  
开本:16  
页数:268  
装帧:平装  
出版社:广东人民出版社  

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内容简介

本书是“家族世代·家族财富管理整体解决方案实战系列”丛书中的一本,划分为本立、道生、家和与世丰四篇,共27章、108篇文章,主线是从背景出发走向未来,结合全球财富管理环境逐步“透明化”的大背景进行分析,以“...

作者简介

作者简介: 张钧:大成律师事务所高级合伙人,大成(中国区)信托财产与财富保值专业组牵头人,和丰家族办公室首席法律架构专家,中国家族力研究中心主任,连续多年获评国际法律评级机构Chambers and Partners、L...

评论选读

1.把握家族财富管理定制的逻辑,走入家族财富管理解决方案3.0时代。 2.系统解决财富管理整体解决方案的高度、深度及宽度问题。

作品目录

 本立篇
第1章 家族财富管理整体解决方案的逻辑与起点
——从四大挑战到家族立场
家族(企业)四大挑战之无常为常  / 002
家族(企业)四大挑战之四期叠加  / 004
家族(企业)四大挑战之文化缺失与过于自信  / 006
问题的讨论必须回到原点:目标与方向  / 008
家族财富管理的七个基础性逻辑  / 010
永远保有一个立场——家族立场  / 013
第2章 探寻家族财富管理的高度与深度
——互为表里的家族生态系统与家族力
重新发现家族生态系统的价值与逻辑  / 015
家族力——真正决定深度的答案  / 018
互为表里——打破整体解决方案的瓶颈  / 020
第3章 将理论演变为行动准则
——三层规划、双重治理的底层逻辑
家族核心理论探讨之特殊资产与家族涉入  / 022
家族核心理论探讨之利他主义与特殊代理  / 024
趋利避害:从家族特殊资产到“三层规划”  / 027
必须长期坚持的行动准则  / 029
第4章 围绕家族特殊资产展开的实战思考
——整体提升是唯一可以选择的道路
厘清家族特殊资产与关键资源能力的关系  / 031
内部与外部,过去与未来,家族精神的价值与优势  / 033
家族特殊资产中的政商关系及社会的普遍认同  / 035
家族特殊资产——品牌与特殊技能、领导人的特殊才能  / 037
从“桌子”“木桶”出发看家族特殊资产与四大资本  / 039
家族特殊资产对家族企业规划路径的影响  / 041
第5章 权益关系的创新与平衡之道
——关注所有权结构的多维度视角
以所有权结构的名义,从四个权利维度出发  / 044
从股权结构回归家族企业所有权结构  / 047
所有权结构必须平衡的复杂权益关系  / 049
复杂与简单——所有权结构如何规划与落地  / 051
第6章  所有权结构设计必须走出思维定式
——换一个思维,多N个路径
以家族血缘结构比较中日家族与文化差异  / 053
顺势而为,与时代和解才是理性的家族选择  / 055
共享共治、分与合的现代逻辑与王道  / 057
顶层结构设计的第三条路:主线归集与保障支持  / 059
第7章 尊重与信任,家族智慧和专业价值
——如何实现家族力量与专业能力的融合
发现并尊重,家族智慧是一种原动力  / 061
家族财富管理永远离不开专业价值  / 063
尊重与信任是问题的本质  / 065
一种深刻的融合,而不是简单的导入  / 067

道生篇
第8章 守住底线,再谈其他
——什么才是当下家族(企业)最迫切的诉求
从大背景出发,才可以发现正确的答案  / 070
私董会的启发,如何才能为家族(企业)把脉  / 072
确定的答案——应当给家族一个保障支持的底线  / 074
从最迫切的真实诉求出发,才是正确的路径  / 076
第9章 必须把握的三个家族财富管理层次
——私人财富管理、顶层结构设计与家族力整体提升
未来已来,整体解决方案的市场观察  / 079
试水的主要路径——私人财富管理层次  / 082
最理想的起点——家族(企业)顶层结构设计层次  / 084
根本路径——家族力整体提升层次  / 086
第10章 只有校准方向,才能走出误区
——有效打通财富管理的技术与逻辑
脱虚向实,逻辑之下技术、工具的运用和打通  / 088
当下财富家族首先应当澄清的两个方向性逻辑               / 090
当下财富家族必须澄清的两个基础性逻辑        / 092
走出误区,对家族财富管理的三个忠告  / 094
第11章 把握三个陌生但非常重要的概念
——资本平衡、流动性管理与耐心资本
实现资本长期平衡的四个大方向  / 097
流动性管理:提供的流动性越多,需要的流动性越少  / 099
控制权底线:股权赎回与转让政策  / 101
全新视角,耐心资本是家族企业的核心优势  / 103
外部融资——需要与底线的平衡  / 105
第12章 全新视角: 以合伙关系透视家族(企业)
——理念、价值、感情、行为、控制与利益
血缘、情感与文化以外的理性的维度  / 107
理念与价值要素管理的基本对策  / 109
关注情感管理,谨守行为约束  / 111
正视控制诉求本质,尊重利益商业属性  / 113
第13章 家族投资政策声明书
——一份家族投资战略指导手册
家族投资者的角色——“厨师长”与解决方案  / 115
战胜挑战才能保有未来的购买力  / 117
必须建立有纪律的家族投资体系  / 119
如何制定家族投资政策声明书  / 121

家和篇
第14章 家族(企业)发展的关键路径
——所有权结构的三层次重构
细说家族(企业)所有权结构重构的背景与方向  / 124
家族所有权结构规划的原则与要点  / 127
事业主体所有权结构重构中的集团化路径  / 129
认识组织内部所有权结构的三个层次  / 131
第15章 “血脉”与“骨骼”同样重要
    ——六项公司治理机制的再认识
关于家族企业治理核心价值的五个观点  / 133
“骨骼”与“血脉”——家族企业治理的基本要素  / 136
如何拿捏家族企业治理的平衡之道  / 138
第16章 系统视角考量下的家族企业控制权
——路径、逻辑与节点
从三个层次打通家族企业控制权的实现路径  / 140
事业主体控制权布局的五个思考逻辑  / 143
控制权布局的十个核心节点  / 146
第17章 家族(企业)规划图
——家族与外部,集中与分散
了解一个重要工具——家族企业规划图  / 149
家族路障、制度路障与市场路障的预见与对治  / 152
特殊资产、所有权集中与所有权结构  / 154
形态决定视角:不同的选择与关注  / 156
第18章 家族信托的场景与价值
——最值得关注的财富管理工具
绕不开的家族财富管理工具——家族信托  / 159
以家族信托定制多场景下的所有权结构  / 161
为什么家族信托火了——信托的功能价值  / 163
为什么是家族信托火了——信托的家族价值  / 166
家族信托发展的关键问题——从37号文说起  / 169
第19章 用坚固与柔软战胜时间与人性
——“六性”决定家族信托的未来
守住合法性的底线,把握价值性的边界  / 171
家族性是价值立场,系统性是技术立场  / 174
保持柔软:可适以应变化,持续以致世代  / 176
第20章 安然于当下,从容于未来
——重新发现结构性工具的核心价值
从传统面食看财富管理工具的优与劣  / 178
结构性工具的共同逻辑与价值是什么?  / 181
结构性工具选择与运用的基本逻辑  / 183
具象的工具价值比较——遗嘱信托与遗嘱(遗赠)  / 185

精彩章节

家族力——真正决定深度的答案
    此前在马来西亚休假期间,团队以非常近距离的方式接触了曾经被誉为“东方洛克菲勒”张弼士的家族,以及以锡铁制品享誉全世界的“皇家雪莱莪”杨氏家族,并聆听了两个家族的家族故事。
    两个家族同样发端于同时代的客家民系的核心区域——梅州大埔,同样深具客家底色。虽然号称“世界十大豪宅之一”的张弼士故居——“蓝屋”至今还在,但早已物是人非。为什么深谙财富管理之道的张氏家族已经“衰败”,而昔日名不见经传的杨氏家族却以“皇家雪莱莪”而“辉煌”至今?
    家族最重要的财富是什么?是文化资本、人力资本、社会资本,还是金融资本?今天很多人会说文化资本是最重要的财富,但缺失其他资本的家族还可以称之为家族吗?既然要实现家族财富的保护、管理与传承,那么保护、管理与传承的目标又是什么呢?进而,家族(企业)真正的驱动力是什么,真正的长寿基因是什么呢?如果用家族生态系统解决家族财富管理的高度问题,那用什么来诠释或解决家族财富管理的深度问题呢?
    在家族财富管理过程中,家族会逐步发现财富管理的逻辑与技术虽然可以解决家族财富保护、管理及传承过程中的各类问题,但同时也会逐步意识到财富管理不仅是对金融资本的管理,也应当是对家族的文化资本、社会资本及人力资本的系统管理,只有这样才可能真正解决家族基业长青的问题。
    那么,金融资本、人力资本、文化资本及社会资本的强大且平衡的集合体,以及与这个集合体无法割裂的、维持这个集合体有效运行及充满活力的机制应当称之为什么呢?应当安一个什么名呢?就是家族力!
    我们当下用“家族力”这个概念来对此进行提炼,感觉这个提炼是相对准确的,也符合当下的时尚语境。
    家族力应当同时包括家族的永续生存能力——生存力,家族的持续发展能力——发展力,以及家族的核心社会价值——价值力。

    生存力和发展力比较直观,不难理解。重点谈一下价值力如何理解。这里的价值力指的是家族价值与社会价值的契合能力,家族价值对社会价值的引领能力。
    从国内看到国外,从当下回溯历史,不难发现,当一个家族的家族价值与社会价值无法相互融合或者发生冲突时,这个家族就无法实现长期繁荣发展。过去没有可能,现在没有可能,未来也肯定不可能,这是由家族的社会属性所决定的。家族与社会是一个彼此认同与尊重、相互关注与需要的关系,违背了这个价值关系,家族必定会以某种形式消亡。
    其实,在我们身边这样的例子非常之多。大量经营“非正常政商关系”的不可一世的家族在反腐浪潮中轰然倒下、分崩离析,为什么?究其原因就是家族的价值力出了问题。这样的家族也许可以辉煌一时,但是不可能长期融于社会,社会也难以容纳这样的家族,这种结果的发生是必然的。
    家族保持家族价值与社会价值的长期契合与始终引领,既是一种家族需要,也是一种必不可少的家族能力,是家族力的核心组成部分。
    有深度才会有目标与方向,离开家族力,再高妙的家族财富管理技巧都是“浮云”,整体提升家族力才是真正的答案。


未来已来,整体解决方案的市场观察
家族财富管理市场已经进入市场培育的中后期,不仅引起了财富家族的高度重视,越来越多的机构也基于不同的基因、优势及逻辑进入这个领域。
有几个非常明显的市场趋势:
    1.金融机构热度持续增高,不少金融机构对家族财富管理的定位、布局、投入的力度及深度都是战略性的。
    2.非金融中介机构热度持续弥散,法律、税务等中介机构对财富管理的关注度同样是空前的。一些发力较早的机构已经将家族财富管理业务提升为全球视野下的战略性业务。
    3.家族热度持续提升。家族的财富管理理念已经基本形成,而且颇具全球视野,各种不同层次的尝试也在进行中,而且对财富管理的高度、深度与宽度提出了更高的要求。
    除了比较容易观察的大趋势,还有一些标志性的动向非常值得关注和思考,比如:
    1.私人银行、信托公司及保险公司等机构都纷纷在建立自己的家族办公室。
    2.“定制”已经成为一个财富管理领域最热门的词汇,不仅中小财富管理机构在强调财富管理的定制能力,而且一些大型财富管理机构也在产品体系中不断丰富定制类产品的内容和配比,以响应更丰富的家族运用场景。
    3.此前各个机构大多是“王婆卖瓜,自卖自夸”,竭力渲染自己的产品、工具或能力的过人之处,而今天,越来越多的机构强调的是家族财富管理的服务生态,关注的是家族财富管理的整体解决方案。
    市场表明,我们一直强调的财富家族单点接入式的定制化的整体解决方案、家族财富管理去中心生态化时代已经到来了。未来家族财富管理的竞争,已经不再是单一机构之间的竞争,而是财富管理服务生态之间的竞争。
    财富管理市场发展到今天,人们对财富管理的理解越来越完整和清晰了,到了必须回答什么才是真正的家族财富管理的时候了。
    目前可以达成共识的是:家族财富管理是多层次的,是一个整体解决方案,而不仅仅是针对家族成员而展开的私人财富管理。
    如果从家族财富管理服务的逻辑、对象、工具、内容及目标等方面进行区别,在实践中可将家族财富管理划分为私人财富管理、家族(企业)顶层结构设计及家族力整体提升三个层次。

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